投資週報》股市傳佳音,債券部位這樣調整

LINE it!

一週回顧及表現

 

成熟市場

  1. 中美貿易磋商再傳佳音,雙方同意未來將分階段取消加徵關稅,全球股市歡慶上漲0.83%;唯後續白宮內部態度分歧,壓抑部份市場情緒,美股上漲0.85%;
  2. 日本在2016年之後首次傳出將擴大公共支出計畫,以刺激經濟成長及應對重大天災,日股上漲2.37%;
  3. 歐元區10月份Markit綜合採購經理人指數數值優於預期與前值,零售銷售年增率也從前期的2.1%回神至3.1%,歐洲股市上漲2.09%。

 

新興市場

  1. 中國人民銀行推出利率3.25%的一年期中期借款便利(MLF),金額高達4千億人民幣,利率相較上期下降0.05%,被外界視為變相降息,中國股市上漲3.10%;
  2. 泰國央行於6日宣佈降息1碼,同時鬆綁資金流出規定,望控制強勢泰銖近期的漲勢;
  3. 巴西法院可能釋放前總統魯拉的消息,為年金改革添上不確定性,拉丁美洲股市下跌2.91%。

 

債券市場

  1. 雖中美貿易關係仍存不確定性,但無礙投資情緒好轉,美國公債殖利率反彈,債券全面下跌,美國政府公債下跌0.90%;
  2. 雖泰國央行如期降息,但巴西政府油田標售無法吸引國際能源大廠參與,及穆迪下調印度主權債信評展望,由穩定降為負面,打壓新興市場債券表現,下跌0.80%。

 

原物料、匯率

  1. 聯準會降息預期降低,而歐洲央行新總裁仍維持較為寬鬆的態度,推動美元升值1.15%;
  2. 雖全球仍維持較為寬鬆的貨幣政策,但受到投資情緒好轉影響,金價下跌3.66%。

 

資料來源: Bloomberg, 2019/11/11(顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2019/11/08)

 

 

市場報酬率

 

 

三大市場關鍵事件及分析

1. 資金潮襲來,風險資產反彈

受到聯準會降息與重啟資產購買影響,全球金融壓力大幅下降,主要國家股市普遍表現優異。

 

資金寬鬆,有利股市/聯準會一擴表,全球就狂歡

 

2. 美國公債宜短不宜長

聯準會短期內再次降息機率較低,美國短期國庫券殖利率下降趨勢恐暫時告終,長天期公債殖利率有隨著經濟數據升高的可能。

 

美國短期利率下降趨勢暫告終/長天期公債殖利率風險較高

 

3. 股息誘人,俄羅斯股市漲勢猛

儘管油價表現平平,但受到本身企業獲利良好與股利率較高的優勢帶動,俄羅斯股市表現暫時與油價脫鉤,獨自創下近六年新高。

 

俄羅斯股市與油價表現脫鉤/俄羅斯股利率勇冠群雄

 

 

本週關鍵數據行事曆

本週關鍵數據行事曆

 

 

PIMCO 旗艦進行式! 0手續費珍藏,立即入手》

PIMCO旗艦進行式

 

 

更多投資趨勢洞察

基金開箱》一檔掌握債市機遇─PIMCO多元收益債券基金 

基金開箱》富達全球多重資產收益基金,強者之爭 

投資建議》累積型VS配息型,我該如何選? 

投資雷達》三連降,聯準會在怕什麼? 

不敢想退休?兩張表檢查能不能樂退 

 

絕佳優惠費率

熱門關注基金

絕佳優惠費率

熱門關注基金