2019第三季投資建議》債券市場

LINE it!

債券市場:增加避險資產,領息靠新興債

聯準會主席在六月份利率會議暗示未來有降息的可能性,加上今年以來美國長短期利差反轉持續了將近一個月,而利差反轉一向是景氣的先行指標,增加避險性資產,可以幫助投資組合減低波動。除此之外,新興市場債券獨有的報酬較高、波動較低的特性,適合作為領息來源的好選擇。

 

政府公債:全球央行轉鴿,添加公債正是時候

 

推薦基金

鋒裕匯理美元綜合債券A2美元(本基金配息政策可能致配息來源為本金) 點我申購

 

1. 聯準會刪去耐心,市場盼望升息

聯準會在六月份聲明中刪除對利率保持「耐心」的用詞,令市場對於下半年聯準會降息的預期大幅上升。依照過去聯準會對抗景氣下滑時的經驗,首次降息的幅度都超過兩碼,如果成真,將為避險性資產帶來更多資本利得的空間。

 

市場降息預期大漲,判降兩次-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

2. 避險情緒升溫,持續支撐買盤

年初至今,市場上下震盪,吸引更多投資人提早布局避險性的資產,鞏固了政府公債的價格表現。

 

2019年初至今,前10大基金王-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

全球高收益債:企業獲利限制上漲空間,報酬靠票息

 

推薦基金

摩根基金-JPM環球高收益債券(美元)-A股(累計)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券) 點我申購

 

1. 美國企業獲利受限,高收益債上揚空間有限

高收益債券的表現與企業獲利的能力表現亦步亦趨,在企業獲利平淡的侷限下,全球高收益債券價格未來的表現可能不那麼亮眼。

 

企業獲利左右高收益債表現-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

2. 金融環境更加緊縮,不利信用債券表現

全球金融壓力指數正從二月份的低點回升,金融壓力指數用來衡量風險、避險需求急市場資金流向,在指數升溫(代表金融環境緊縮)時,全球高收益債券利差會逐步擴大,意味著對債券價格帶來壓力。

 

全球金融壓力指數上升中 ─ 配息基金的專家:鉅亨買基金

 

新興市場債券:提升投組表現,美元弱有機會

 

推薦基金

鋒裕匯理新興市場債券A美元(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 點我申購

 

1. 用新興債做為主要配息來源

新興主權債具有股票的上漲潛力,但卻有低波動、反彈快速的特性,並且也有許多配息率不錯的基金選擇,相較於高收益債券,以新興主權債來做主要領息來源會較為穩健。

 

近20年各類債券表現-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

2. 美元轉弱,新興債有機會

新興市場資產多受到美元走勢影響,當美元太過強勢時,新興市場匯率貶值,近而影響到其他新興市場資產的投資意願。在目前美國數據走弱、央行降息預期升高的狀況下,美元開始偏弱,這有助於新興市場債券在未來的表現。

 

美國數據讓人不期不待,強勢美元暫緩-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

更多第三季投資展望

》新興市場:美元流動性是關鍵,調整速度要快 

》全球觀點、歐美成熟市場股市 

 

 

絕佳優惠費率

熱門關注基金

絕佳優惠費率

熱門關注基金