市場分析》搞定自貿協定,美股最好買點到來!?

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FED 官員布拉德說,NAFTA 協定是經濟的重大利多

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聖路易 Fed 銀行總裁布拉德(James Bullard)週五說,北美自由貿易協定(NAFTA)協商成功,對美國經濟而言,將是一項正面的發展。在接受 Sirius XM 廣播公司訪問時,布拉德說,這項具體的協定顯示「貿易戰並無必要無限期持續下去。」

新聞來源:鉅亨網 2018-10-01

 

8 月 27 日美國宣佈與墨西哥就如何修訂北美自由貿易協定達成協議,經過僅僅約一個月的時間,加拿大也於 9 月 30 日同意加入,三國對新版北美自由貿易協定取得共識(新協定名稱將改為美國-墨西哥-加拿大協定)。如此高效率的談判結果,除了為共和黨增添更多期中選舉的助力外,川普政府也更有底氣向歐盟及日本施壓,最終逼迫中國就範,並完成重塑全球貿易規則的目標。

 

 

  1. 美國或成最大贏家

北美自貿區經濟實力強大-配息基金的專家:鉅亨買基金

此次談判不僅聚焦於媒體較常提及的爭端解決機制、乳製品保護及汽車相關規定,智慧財產權、數位貿易、金融服務、匯率政策、勞工法規及環境保護也都有所著墨,美國政府目標是重新定義 21 世紀的貿易協定(過往貿易協定制定時,電子書、線上影片及音樂等數位貿易根本都不存在)。攘外必先安內,美國、加拿大及墨西哥經濟規模及人口分別高達 23.4 兆美元及 4.9 億人,無論從經濟規模或人口數量來看,北美自由貿易區的重要性都不言而喻。搞定加拿大及墨西哥後,日本及歐洲將成為美國的下個目標。

 

 

  1. 別低估美國總統川普滿意度

翻開報章雜誌,對美國總統川普的描述往往都是無禮、善變、善說謊等負面辭彙,民調結果也都強調不滿意度有多高。根據民調網站FiveThirtyEight 整理各機構民調數據,目前美國總統川普的滿意度為 41.8%、不滿意度為 52.7%,看起來川普確實不受人民歡迎。但若跟同樣上任第 620 天的前幾任總統相比(扣除受到戰爭及恐攻影響民調的兩名布希總統,歐巴馬、柯林頓及雷根滿意度分別為 46.6%、44.4% 及 42%),川普的滿意度處於合理範圍,若加上新通過的貿易協定,川普滿意度還有繼續升高的空間。

 

 

  1. 四年一次,美股最佳買進時點浮現

美國股票於期中選舉年11月至隔年中表現優異-配息基金的專家,鉅亨買基金

美國將於 11 月舉行期中選舉,目前民主黨掌握眾議院機率為 76.3%、共和黨主導參議院機率為 72.6%(同樣根據民調網站 FiveThirtyEight 的預估),共和黨恐失去參眾兩院的絕對優勢。回顧美國期中選舉歷史,執政黨平均失去 30 個眾議員席次及 4 個參議員席次,失去國會主導權實屬正常。從 1980 年以來,期中選舉年當年 11 月至隔年 6 月,美國股票平均上漲 15.9%,遠優於同期其他國家股市,也高於非期中選舉年的 11 月至隔年 6 月股市表現

 

 

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

美股仍是配置核心

美國與墨西哥及加拿大達成共識後,歐洲及日本自然而然成為下個目標,期間美國將透過關稅施壓,迫使歐盟及日本政府讓步,歐洲及日本股票恐受池魚之殃。建議投資人仍以較不會受到貿易紛爭干擾的美國小型股票基金為配置核心。

 

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