基本概念》為何大家都說「定期定額」好?

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《摩根觀點》定期定額完勝全攻略-基本觀念

 

對於市場多空走向,財經專家們總有不同看法,但唯有說到「定期定額」,大家總是點頭說讚。如今,全台以「定期定額」方式在基金公司扣款圓夢者,已超過 44.5 萬人(註 1),此數字還不包括直接跟銀行「定期定額」的投資者。

 

「定期定額」到底哪裡好?我們這樣比喻好了,「定期定額」就像是為你的投資裝備內建了「五大防護裝置」,能有效提升大家的投資智慧:

 

 

1. 防呆裝置

「定期定額」的防呆裝置,原理非常簡單:無論市場漲跌,只管不顧一切持續定期地扣款;無論是智商 180 或人稱小瓜呆,做的事情都是一樣。這防呆裝置之所以奏效,是因為他能在市場跌時買多、漲時買少,當別人一漲一跌走回原點時(10 元買進、10 元賣出),我們反倒賺了 2.15%(如下圖)。

跌時買多、漲時買少,定期定額有賺頭-摩根觀點:定期定額完勝全攻略

 

 

2. 防懶裝置

懶者之所以遲未踏出投資的第一步,常見的藉口不外乎為「我在等最好的投資買點出現」。殊不知,「長期不間斷的投資」才是致勝的關鍵。舉例來說,如我們自 1980 年以來不臆測市場高低點、只管持續不間斷的投資美股,歷經幾番多空洗禮後,最終報酬率可達 2599%*;但如果我們不小心錯過了期間最大漲幅的 15 日,投資報酬率便大減為 910%。而「定期定額」的防懶裝置,就是會強迫我們持續不間斷地投資,不必瞎猜瞎等進場時點、充分「防懶」,藉此提升報酬機率。

 

錯過漲幅最大的日子差很大-摩根觀點:定期定額完勝全攻略

*原始投資金額為 10 萬美元,累積複利金額 2,699,628 萬美元,報酬率為 2599%(計算自 1980/1/1 - 2018/9/30)。以上指數報酬率為過去年度表現之舉例說明,非基金報酬率之預測,惟投資人無法直接投資以上提及指數。

 

 

3. 防暴衝裝置

當行情一片大好,你可曾心頭癢癢、不進場不痛快?當市場殺聲隆隆,你可曾緊張不安急著殺出退場?這些經驗就如同電影畫面般一再重演(見下圖),而定期定額」因為不管市場高低點,都做著一樣的投資動作,最能有效「防暴衝」。

 

投資人追高殺低是常態-摩根觀點:定期定額完勝全攻略

*資料來源:FactSet、標準普爾、摩根資產管理、美國投資公司協會、共同基金及指數股票型基金的資金流向數據,資料時間:2018 年 8 月 31 日。使用超過 10,000 個交易計算自 1980 年 1 月 1 日起標準普爾 500 指數的累計價格總報酬。過去的表現並非目前及未來績效的可靠指標。「Guide to the markets- Asia」資料時間:2018 年 9 月 30 日。

 

 

4. 防揮霍裝置

「有錢先花再說」,最後總導致「沒有閒錢可投資」。而「定期定額」的防揮霍裝置,會強迫你一領到薪水馬上扣款投資,如此便能養成先存錢、再花錢的習慣,遠離月光族之惡名。

 

 

5. 防稅負裝置

「定期定額」投資境內基金的資本利得不必課稅,而投資境外基金因為課稅門檻高,幾乎很難被課到稅(註 2)。省到就是賺到,「定期定額」的節稅功能也是非常重要的。

 

 

人生中值得一輩子持續去做的對的事並不多,「定期定額」絕對是其中之一。現在只要跟著「定期定額行動懶人包」逐步執行,即可輕鬆體驗「定期定額」五大智慧功能。

 

定期定額行動懶人包-摩根觀點:定期定額完勝全攻略

 

 

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註 1. 資料來源:投信投顧公會;資料日期2019/01/31。

註 2. 海外所得需同時滿足以下三點,才需被課稅:(1) 海外所得高於 100 萬元台幣、(2) 六大項所得稅基加總超過 670 萬、(3) 基本稅額高於一般所得稅額。

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