新手投資》基金名詞小辭典

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剛開始接觸基金的你,一定對許多的名詞定義不熟悉,這篇彙整了一些基金常用的名詞,大約瀏覽過之後,就可以開始實作囉!這篇文章將就基金在下面四種狀況常見的名詞作解說。

 

基金小辭典

資料來源:鉅亨買基金整理。

 

1. 基金基礎名詞

 

基礎名詞 名詞解釋
1 基金規模 ▪ 基金是讓一群人可以將資金放進共同信託帳戶,委由專業機構管理財富的工具。
▪ 而這帳戶的總價值就叫基金規模,總價值是反應市場情形和扣除費用後的淨總值。
2 基金淨值 ▪ 根據基金規模每日的淨總值除以在外流通單位數,也就是每一單位的基金值多少錢的意思。
▪ 基金不同於股票,基金每天僅會公布一個淨值,通常最遲在隔天的上午會知道買進當天的淨值價位。
3 基金經理人/基金公司/銷售機構 ▪ 基金公司是負責發行基金的機構,而基金經理人則掌管受託資產如何運用,銷售機構則是可以買到基金的地方,目前除了傳統的銀行、券商通路之外,線上基金平台也正在蓬勃興起。
4 報酬率 ▪ 指投入資金的變化度,當投入100元成長為110元時,增值的10除以原先本金,可以計算出報酬率為10%。
▪ 那什麼是「含息報酬率」呢?顧名思義就是將基金配息與最終淨值同時納入報酬率做計算,假設過去領息20元,此時含息報酬率就是30%。
5 標準差 ▪ 標準差是用來衡量報酬率波動程度的指標,標準差越大的標的,波動越劇烈。
6 夏普值 ▪ 同時衡量報酬、風險的指標,測量每承擔一單位風險可以獲得多少報酬,在基金界裡常被視為CP值的觀測標準。數值大於1,表示CP不錯。
▪ 留意夏普值需要搭配報酬率同時考量,因為一個夏普值超高的標的,可能報酬率很低(波動更低),但是這樣的預期報酬率可能會讓你達成不了財務目標。
7 風險屬性 ▪ 通常在投資前,投資人會被要求做一份自身的風險評估表,保護投資人避免買到無法承受的高風險基金,風險屬性由低到高為RR1至RR5。
8 對帳單 ▪ 是銷售機構會定期提供的交易紀錄單,通常會記錄買進、賣出和收益分配的狀況。
9 基金募集期/閉鎖期 ▪ 通常新發行的基金會經歷這個特殊的期間,大約為1~3個月,這段期間如果募集額滿則可提早成立,這個期間內資金不能贖回,以利經理人在不顯著影響標的價格的狀況下,分批投入市場。
10 基金清算/撤銷 ▪ 如果基金規模低於門檻,則可能面臨下架的狀況。基金公司會清算目前投資的現值,並按照持有的份額指示保管機構將錢還給投資人。
11 基金月報/投資人須知/公開說明書 ▪ 詳列基金投資策略、費用和投資現況等資料的文件。
12 基準指標/參考指標 ▪ 幾乎大部分的投資方向都已經被編纂成指數,基金有時以特定指標為基準再加上額外的主動操作,此參考依據就是基準指標。而基金異於基準指標的程度稱為追蹤誤差。
13 計價貨幣/使用貨幣 ▪ 指的是基金用來計算該基金價格的貨幣,時常與資產貨幣混淆。
▪ 假設你投資的是美國股票基金—歐元,代表這檔基金的淨值是以歐元計算,但由於投資的是美股(多以美元交割),所以其實資產貨幣是美元。
▪ 另外,你也可以使用台幣投資美國股票基金—歐元,這個部分比較複雜,以後會另起一系列討論怎麼買會比較好。
14 投資組合 ▪ 指機構、個人持有的金融工具的集合。
15 資產配置 ▪ 透過不同特性的金融工具,來達到多元分散的投資效果,是長期投資最重要的關鍵。

資料來源:鉅亨買基金整理。

 

2. 基金種類

 

基金種類 名詞解釋
1 前、後收型 ▪ 以申購手續費在投資前、後收取作分類,建議長期投資人選擇前收型最省成本。
2 股票或債券型、平衡型、貨幣型 ▪ 以投資的資產類別分類,平衡型基金中同時有股債,比例詳列於投資人須知或公開說明書。
▪ 貨幣型基金則投資在現金、類現金(如短期存款),常被用作臨時避風港,在市場震盪時從其他基金轉入。
▪ 股、債基金常還會再用股票性質、債券評等分為不同基金種類,未來也會另起一系列文章討論。
3 境內/境外基金 ▪ 以基金發行機構分類,由設立在台灣的機構發行則稱為境內基金,反之稱作境外基金。
▪ 因為兩種種類的基金稅負不同,投資人會選擇較適合自己的種類。
4 避險/對沖基金 ▪ 通常僅發行給特定高資產族群投資的基金,基金可投資標的不受到法令限制,因此通常在多空市場中都有機會獲得超額報酬。
5 傘型基金 ▪ 同一基金公司發行的同系列基金,在子基金間轉換不需成本,例如使用同樣資產配置投資策略,但設定不同股債比例的系列基金。
6 組合基金 ▪ 基金的投資標的是其他基金,而非直接投資於股票、債券等有價證券。
7 目標日期基金 ▪ 目標到期基金多用於退休規劃,投資人選定接近自己退休的年份,基金公司會依據離退休剩餘的年數調整投資的股債比例,除了有利於長期投資之外,也方便投資人管理風險的變化。
8 目標到期債券基金 ▪ 這類基金會投資到期日接近的債券,並持有到到期。有別於一般債券基金會持續調整債券以符合市場狀況,這類型的基金大多不會作債券價格上的買賣操作,而且可以較準確地預估預期報酬。然而,由於違約、匯率風險仍在,不應該視為保本投資。
9 ETF連結基金 ▪ 投資ETF的基金,交易方式與共同基金類似,每天僅有一個報價,投資方法更靈活,且可以在同一個基金平台管理。

資料來源:鉅亨買基金整理。

 

3. 基金交易方法

 

基金交易方法 名詞解釋
1 申購 ▪ 投資、購買基金。
2 贖回/買回 ▪ 將基金賣掉換回現金。
3 轉換 ▪ 在同一系列的境外基金間轉換,可以減少轉換的時間與成本。
4 轉申購 ▪ 在不同一系列的境外基金間轉換,是近期才有的新服務,過去必須等到贖回款回到帳上,才能進行下一步的申購,透過轉申購可以直接指定再申購的標的,更方便操作。
5 定時定額/單筆申購 ▪ 依據投入金額頻率作分類,單筆投資是一次拿出一筆錢投入,定時定額則是設定日期與金額,將一筆錢分批投入基金,後者用在想分散進場時機風險時。

資料來源:鉅亨買基金整理。

 

4. 基金費用

 

基金費用 名詞解釋
1 申購手續費 ▪ 申購基金時收取,通常線上基金平台申購手續費最便宜。
2 基金經理費與保管費 ▪ 基金公司為管理基金所收取的費用,費用反應在淨值中,不再額外收取。包含支付投資顧問費用、行政、交易與稅務費用等。
3 信託保管費 ▪ 透過銀行等傳統通路才會收取,每年約0.2%。透過線上基金平台則不收取。
4 贖回手續費 ▪ 某些手續費後收的基金才會收取,這類的基金在3~4年之間贖回時,會收1~4%不等的費用。
5 轉換費 ▪ 不同基金間轉換的時候需付出的成本,每間基金公司的規定不一。

資料來源:鉅亨買基金整理。

 

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