趨勢高手》善用工具 配息基金自己挑

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鉅亨網投顧總經理 朱挺豪

最近幾年來,配息基金儼然已經成為台灣基金投資人必買的品項,但面對琳瑯滿目的基金商品,根本讓人難以抉擇,至於理財顧問的推薦卻又不大放心,怕自己成為高退佣制度下的肥羊。

 

所以,這篇文章就是要教你透過免費工具,搭配幾個簡單步驟,就可快速挑選出合乎你需求的配息基金,既透明又簡單!

 

一、找對工具

 

要挑配息基金,如果可以借助設計良善的系統幫忙將會省事很多,我們就用「鉅亨債券專區」來進行說明。

鉅亨基金的債券專區今年十月才剛改版推出,網址是http://fund.cnyes.com/Fixedincome/,這裡提供一個簡明的「債券基金搜尋器」,可以按照基金公司、年化配息率、計價幣別等條件進行篩選;另外,也可以進一步透過右方的「配息試算區」,將可投資金額與每月希望配息金額填入,系統就會自動計算出年化配息率,並篩選出符合上述條件的配息基金。

 

 

二、估算可投資金額

 

從投資人的角度來看,每月可領配息的公式大致如下:

(可投資金額╳年化配息率)/12個月 = 每月配息金額

 

所以第一步就是請先估算你手上有多少現金可以投資,然後設定「合理的」的配息率,就可以大略估算出每月可拿到的配息金額。

 

設定合理的年化配息率是挑選配息基金很重要的一環,但配息率並不是愈高愈好,就以最有高息優勢的高收益債券及新興市場債來看,目前最新殖利率分別為6.2%與5.4%(資料來源:Bloomberg, 代表指數為美銀美林全球高收益債券指數與新興市場政府債券指數,資料日期:2016/11/29)。

 

這意味著投資人如果按照現在的價格水準進場一直持有至到期,在沒有任何債券價格漲跌的情況下,高收益債券每年投報率約在6.2%,新興市場政府債券約5.4%,而超過上述水準的報酬,則得靠債券價格的上漲才能取得,偏偏這部份是充滿不確定性的。

 

因此,從殖利率的角度來看,合理的年化配息率約在6%之內,超高的配息率也許只是迎合投資人的配息需求,但卻可能犧牲本金,另一種可能,便是反映了淨值的大幅下跌,導致配息率飆高,當然,這樣的配息基金都不見得真有便宜可撿。

套用前面的公式,假設你目前可投資的閒錢約300萬元,然後想投資在6%以上年化配息率的基金,運用「配息試算」這個小工具,並在上方設定好「我要算每月期望配息金額」,然後填入上述的數字,就能幫你算出月配息金額約15,000元。

 

 

三、檢視基金績效

 

找到滿足配息率的基金之後,當然還要進一步檢視基金績效才行,也就是說,基金的配息率基本上只要達到門檻即可,「績效」才是評估基金表現的最重要關鍵。正因為基金的投資看的是總報酬,絕不能領息領得很開心,最後拿回的本金卻少得可憐,這種虧本生意是投資配息基金首要避免的事!

 

而如何評估基金績效呢?通常專業機構進行的基金績效評比,是很複雜的工程,因為從法人的角度來看,好的基金除了要有傑出的報酬率,更要比風險控制的能力,因此包括年化標準差、夏普值或是資訊比率等,都是很常用到的評比指標。

 

但如果你手上的工具非常有限,那建議你可從「鉅亨債券專區」比較基金一年期的報酬表現並進行排序,先挑出你信賴的4-5檔基金,進一步透過3年期及半年期的績效去比對,篩選出2檔基金進入最後的「總決選」。

 

四、留意配息穩定性

 

最後,則要點選各基金的細部資料,去分析它基金配息的歷史數據,就可以了解基金「每單位分配金額」是否穩定,因為這項數字會決定能否讓你穩定拿到配息。

換句話說,如果最後決勝階段,A基金的每單位分配金額比B基金穩定,那基於每月配息金額的可預測性,你應該選擇A基金來做佈局。

 

 

每個人投資配息基金的出發點不盡相同,有人想做養老準備,有些是規劃來還房貸,也有人喜歡「落袋為安」的穩定感,不管出發點如何,選擇配息基金的標準其實都是大同小異的,建議你現在就動手,為自己邁出自主理財的第一步!

 

 

 

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