趨勢高手》人多的地方不要去?郭董這麼做…

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鉅亨網投顧總經理 朱挺豪

 

豪哥從小就喜歡做生意。記得國小一年級暑假,跑到當時花蓮最熱鬧的天祥戲院附近市集,找了個糖葫蘆(在花蓮叫「李呀糖」)大盤,批了貨放上盤子,就到大街小巷去叫賣。剛開始故意避開叫賣小孩多的地方,想說人多搶生意,一定沒有好下場,所以刻意找些比較沒有競爭者的僻靜住宅區,結果生意就是不好,挨家挨戶叫賣幾小時才能賣掉一盤。後來小腦袋也覺得不對勁,乾脆就跟著其他小孩叫賣的路徑去跑,結果很快就賣完,還回去批第二次貨來賣。這些叫賣的老鳥,專找人多的商業區,雖然叫賣的人多,但買家比僻靜的小社區要多出太多,不管怎樣都比較快賣完。

 

後來在求學階段豪哥還做了其他生意(好學生請勿模仿)。同樣的,只要人多,生意就容易做。所以從做生意的角度,豪哥對於投資界常說的「人多的地方不要去」這件事,會打上一個問號。這句話本意是好的,要提醒投資人別一窩蜂做投資。不過問題就來了,人多的地方不去,那我們能在人少的地方找到好標的嗎?其實人多的地方,在企業家眼裡是資源與市場,在投資人眼裡就是「趨勢」所在。能不能從趨勢賺到錢,重點在於你必須大膽跟上趨勢,並且嚴控下檔風險(方法請參考豪哥前期文章)。

 

最近商業週刊報導鴻海郭董的全球佈局,從這份資料中,可以看出郭董近兩年佈局的三個要素:(1)人力 (2)技術 (3)市場 (請見圖一)

 

1、 鴻海帝國版圖囊括中、美、日、印!

 

 

在這個佈局裡面,豪哥赫然發現,昔日「金磚四國」中兩個領頭羊,看來依舊魅力不減。而這兩個領頭羊的共同特色就是:人超多

 

「金磚四國」這個名詞在金融海嘯之前幾乎是等同超級印鈔機的概念,然而在金融海嘯之後,這四個馬步還沒紮穩的經濟體受到嚴重衝擊,中國開始進行經濟轉型,不過股市始終疲弱不振。巴西、俄羅斯股市更是一路下滑,唯有印度受金融海嘯衝擊較小,加上持續政治改革,股市算是持穩。

 

相反的,金融海嘯後美國又重新站上全球經濟龍頭的位置。美國股市更是從2009年至今連漲8年,漲幅超過260%。

 

2、投資人最聚焦,新興市場股債抬頭

 

然而最近情勢似乎有些轉變。金融海嘯發生至今已經接近10年,整體新興市場國家在一番沈澱與整頓之後,股債市場都開始吸引投資人的目光。(請見圖二)

 

 

其實,新興市場股市從2016年以來就已經開始強力趕超成熟國家股市(請見圖三)。看來,美國的經濟成長,歐洲的經濟復甦,中國的轉型,都逐漸開始擴散至新興市場國家,資金也從成熟股市逐步轉移新興市場。

 

現在,投資人就面對了「人多」的新興市場再度發光的時刻,必須決定要不要跟了。就如前一期豪哥說的,趨勢出現之後通常不會突然反轉,但上檔還有多少空間實在很難預料,因此跟趨勢的同時,嚴設下檔出場點,才不會天天提心吊膽。

 

 

 

3、未來投資,聚焦中國、印度

 

「美國獨強」這個概念已經橫掃市場多年,在鴻海之前,許多美國製造業都在逐步回歸美國本土。因為過去的趨勢是,在東方設廠,把東西賣到西方;現在反過來,東方成了市場而不是工廠。說穿了,這個東方就是以中國、印度為首的新興市場。鴻海這個巨人跟著川普的政策在美國投資,心裡打的算盤不會只是美國市場,我們站在巨人的肩膀上,那就大膽往新興市場這個「人多」的地方走吧!

 

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