投資建議》就是愛債券,必備佛系心法

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過去債券曾有過一段大好時光,除了可以提供投資人好的配息之外,也帶來了不錯的資本利得。但是,在目前市場各機構都看好股優於債,而且部分更看壞債券未來表現之下,熱愛債券的投資人只能棄債券而去嗎?

 

 

  1. 今年債券受壓,不代表一定要賣

今年以來債券市場變動頗大,「鉅亨買基金」在這段時間發佈許多與債券相關的市場訊息和投資方向,提供投資人為中短期的走勢做應變。今年整體來說,在各國央行政策逐步改變後,除了美國高收益債券受惠美國強勁經濟狀況外,債券大多呈現下跌趨勢。在接下來利率持續走高的狀況下,債券價格一定會受到壓力,但不代表投資人不能再持有債券,前提是要先有以下這些準備。

今年以來,各類債券表現-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

 

  1. 接受週期的必然性,不必被消息左右 

債券市場有週期性,利率升降、景氣好壞都會影響投資表現,而作為一個長線投資人,最需要在意的重點是減低交易成本、避免頻繁進出場。要達到這種佛系的境界,除了要先了解自己投資的債券適不適合自己(於第三點簡述),更要先盤算最壞的狀況。

下表列出各類債券過去最大跌幅以及最長恢復期間(恢復至起跌點的時長)。排除掉當地新興市場債之外,其他的債券大約在一到兩年的時間可以恢復前波高點,如果投資人有耐心並且接受週期的必然性,或甚至可以在修正時持續投入,將會為投資帶來更多助益。值得注意的是當地新興市場債因為指數成立期間較短,不像其他指數有 15 至 20 年的歷史資料,所以參考價值較低。

各類債券的最大下跌與恢復情形-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

 

  1. 長期投資債券,特性報你知

如果,你也想要成為債券的長期投資人,但卻不知道要挑哪一種類別下手,下方的表格可以做為不錯的指引。

有些債券波動度逼近股票資產,例如新興市場債券,這一類債券並不適合保守的投資人。但如果是穩健或是積極的投資人想要做衛星投資的話,美元計價新興市場債券的性價比較當地計價更高,因為較大的波動度確實有帶來更高的報酬。穩健的投資人可以選擇高收益債券,而最保守的投資人,美國政府公債則是其首選,雖然報酬不高,波動度卻非常低。 

各類債券平均報酬與波動度-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

 

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

佛系長期投資,債券投資不用買來賣去

市場必定會經歷週期,債券也不會天天過年。然而長期投資人應該盡量減少頻繁進場的交易成本,如果能忍受並接受週期的必然性,相較低波動的債券反而適合投資人長期持有。長期持有還有一個關鍵就是買進價格,因此在價格下跌的時候分批慢慢佈局,為未來鋪路。選擇適合自己投資預期的債券資產,長期持有,會比殺進殺出還更容易獲得報酬。

 

鉅亨精選基金

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